新华财经北京6月26日电当地时间周三，美联储投票通过了一项提案，拟修改适用于包括美国银行、摩根大通和高盛集团等在内的美国大型银行的强化补充杠杆率（eSLR）规则。此举旨在回应大型银行对现行规定的担忧，即该规则限制了它们持有更多美国国债的能力，并削弱了其在价值29万亿美元市场中充当中介的功能。
根据提案，控股公司的资本要求将从现有的5%下调至3.5%至4.5%之间，而其银行子公司的相应要求也将从6%调整至同一区间。美联储主席杰罗姆·鲍威尔指出，由于银行资产负债表上相对安全资产的比例显著增加，重新评估这些规则是必要的且负责任的做法。
鲍威尔支持修订补充杠杆率标准，以帮助加强银行作为国债市场中介的作用。鲍威尔周二在众议院金融服务委员会的听证会上表示：“当杠杆率具有约束力时，就会阻碍银行从事低利润率、相当安全的活动，比如国债市场中介。”
然而，并非所有监管者都赞同这项改革。美联储理事巴尔和库格勒反对上述拟议改革，认为这不会有助于美国国债市场，尤其是在压力时期。巴尔特别强调，该计划将大幅减少银行级资本，增加银行倒闭的风险。
另一方面，美联储副主席鲍曼则表示，调整措施将增强美国国债市场的韧性，减少市场失调。她指出，现行的补充杠杆率（SLR）规则已对美债市场流动性造成了“意想不到的限制”，并呼吁重新评估这一监管工具。鲍曼还提到，监管改革应聚焦于调整总体杠杆率框架，而非简单地豁免国债资产，并强调需要将社区银行与大型金融机构的监管标准分离，避免“一刀切”政策挤压中小银行的生存空间。
此次提案提议将美国国债等低风险资产排除在ESLR计算之外，预计可使八大银行的资本要求总额减少130亿美元，总损失吸收能力（TLAC）要求下降5%。这将直接降低银行的资本负担，使其在危机中更灵活地增持国债，并增强日常运营的资金灵活性。
2018年生效的补充杠杆比率（ESLR）要求银行对所有资产（包括美国国债等低风险资产）按统一标准计算资本，旨在作为风险加权资本规则的补充。其设计初衷是防止银行在危机中过度依赖低风险资产，但批评者认为这一“一刀切”做法可能限制银行在压力时期增持国债的能力。
2020年新冠疫情期间，美联储临时放宽ESLR限制，允许银行持有更多国债以支持市场流动性，但该豁免于2021年到期。此后，银行界持续呼吁永久调整规则，认为现有框架抑制了其应对市场波动的灵活性。
通过放宽ESLR，银行可在危机中更灵活地增持国债，同时降低日常资本负担。美联储的最新提案被银行业视此为部分胜利，因其长期主张区分资产风险权重。但监管层强调需平衡“支持国债市场”与“防范金融风险”，避免银行将释放的资本用于分红而非增强抗风险能力。
公众现在有机会在未来60天内对这项提案提出意见。在此期间，银行业预计将争取更多的豁免或进一步的规则放松。随着讨论的深入，这项提案的最终形态及其对金融市场的影响仍有待观察。美联储将于7月22日专题讨论银行资本问题，推动“简单改革”以增强市场抗风险能力，平衡安全性与效率性。
汇融优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
